应更多发展私募股权基金

　　近年，在中国企业国际融资洽谈会中的并购年会上，中国人民银行副行长吴晓灵指出，目前中国应更多地发展私募股权投资基金。

　　吴晓灵表示，中国资本市场发展中有两大“软肋”，一是公司债发展滞后，企业难以自主优化债务和股本结构;二是私募股权市场滞后，难以培育优质的上市公司资源。因而，场外市场和私募股权市场是企业出生到企业成长过程当中不可缺少的一种融资方式。另吴副行长认为，私募股权投资基金是提升企业价值的催化剂，主要投资于未上市的企业股权，其中主要投资于成熟技术和成熟企业股权的基金可称为产业基金，主要投资于运用新技术的创业企业的可称为风险投资;产业投资基金是企业收购兼并的重要资金来源和推动力，是优化现有企业生产要素组合的主要推动力。

　　吴晓灵说，私募证券投资基金如果不是以收购兼并为目的，对实质经济的直接影响是有限的;由于它运作不像公募证券投资基金那样透明，对证券市场的影响难以估量，因而亟须进一步研究对其监管的方式。

　　吴晓灵建议，中国应该更多地发展人民币的投资基金，在中国目前的情况下，外汇储备激增，国际收支双顺差，中国不缺外汇。外国的私募基金进入中国以后，能够给我们带来技术，帮我们培育人才，我们希望外资的私募资金进入中国以后能够更多地利用人民币市场，能够更多地发展人民币的投资基金。

　　吴晓灵最后表示，政府在推动私募股权投资基金中的作用，特别强调的一点是疏通私募股权退出渠道，更好地培育优质上市公司资源。让每一个合法股权都有合法的交易平台是股份制企业成长的必要环境;能在场内市场挂牌交易的只能是少数成熟的大企业，97%以上的企业都不能够在股票交易所挂牌交易，它需要有场外交易的场地和其他的合法交易场地，因而培育多层次的资本市场是当务之急，没有场外交易、没有场外的私募股权交易，就难以有企业的成熟和企业良好的成长环境，也就不可能为公开上市场所提供优质的上市企业;发展场外市场(OTC)，开辟创业板市场，才能为企业的成长创造良好的市场环境。